Fideicomisos en Argentina: ¿La mejor forma de invertir en propiedades?

Invertir en ladrillos siempre fue una de las opciones favoritas de los argentinos. Sin embargo, el alto capital inicial y la complejidad de la gestión de una propiedad, pueden ser barreras de entrada para muchos.

Aquí es donde los fideicomisos inmobiliarios desarrollan un papel vital para la industria. Este instrumento, cada vez más popular, permite a múltiples inversores unir sus capitales para financiar un proyecto de desarrollo, como la construcción de un edificio de departamentos o un complejo de oficinas. ¿Pero es realmente la mejor opción para todos? Analizamos a fondo sus pros y contras.

Ventajas de invertir en un fideicomiso inmobiliario

• Acceso a grandes proyectos: Una de las principales ventajas es que permite a pequeños y medianos inversores participar en proyectos de gran escala, que de otra forma serían inaccesibles.
• Diversificación del riesgo: Al participar en un fideicomiso, el inversor no está comprando una propiedad completa, sino una parte de una porción del proyecto. Esto le permite distribuir riesgos entre diferentes proyectos de inversión y lo hace menos dependiente del éxito de una sola unidad.
• Rentabilidad potencial: Los fideicomisos suelen ofrecer un retorno superior al de una inversión tradicional en propiedades. Esto se debe a que se participa en la valorización del activo desde su etapa de desarrollo.
• Gestión profesional: La administración del proyecto está a cargo de fiduciarios con experiencia, lo que libera al inversor de las responsabilidades de la gestión, como permisos, construcción y comercialización.

Desventajas de invertir en un fideicomiso inmobiliario

• Falta de liquidez: Generalmente, los aportes a un fideicomiso no se pueden retirar de forma inmediata. La inversión está inmovilizada hasta que el proyecto finalice con la liquidación de activos.
• Riesgo del proyecto: Aunque se mitiga en una gran parte, el riesgo no desaparece, toda inversión acarrea riesgos y si no se está de acuerdo con ello, es recomendable no invertir. Algunos posibles riesgos inherentes al rubro: demoras en la venta de unidades, revalorización que no alcanza la esperada en un determinado plazo, crisis imponderables y catástrofes naturales.
• Riesgo del fideicomiso: Aquí es donde es fundamental prestar atención a la estructura del vehículo de inversión. Algunos fideicomisos agrupan en una única bolsa distintos desarrollos, multiplicando los riesgos entre ellos. Es decir, si un proyecto tiene problemas, podría afectar al resto de las inversiones dentro de la misma estructura.

¿Hay una alternativa? Fideicomisos "blindados" y la diferencia que marca la seguridad

En el mercado inmobiliario, la seguridad es un factor clave. Por eso, algunas empresas, en lugar de agrupar proyectos bajo una única estructura jurídica, eligen una estrategia diferente: blindan cada desarrollo en fideicomisos separados y autónomos.

Esta estructura tiene una ventaja crucial: el patrimonio de cada inversor queda aislado de los riesgos de otros proyectos de la compañía. Si por alguna razón, un proyecto sufre un imprevisto, los fideicomisos independientes no se ven afectados, preservando la inversión y el capital de cada participante.

Crowdium, por ejemplo, se diferencia en el mercado por su modelo de negocios. Cada proyecto de inversión inmobiliaria se estructura a través de un fideicomiso particular, administrado por una fiduciaria pública que aporta seguridad y transparencia durante todo el proceso del proyecto. La misma se encuentra inscripta en la Comisión Nacional de Valores (CNV).

Esta metodología brinda la tranquilidad para los inversores mediante la protección de su patrimonio, no solo por el valor del activo subyacente, sino también por una estructura legal que separa y resguarda el capital.

En conclusión

Invertir en fideicomisos inmobiliarios en Argentina es una excelente puerta de entrada al mundo de las propiedades, ofreciendo grandes beneficios como la diversificación y la gestión profesional. Sin embargo, es crucial analizar la estructura del fideicomiso y la empresa que lo gestiona. Optar por modelos que "blinden" cada proyecto en fideicomisos separados, como hace Crowdium, es una forma inteligente de sumar seguridad y tranquilidad a la rentabilidad potencial de tu inversión.

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